5 Key Importing Secrets That Can Change Your Business

For your business to succeed and make a significant profit, you must adopt strategic thinking and careful planning. You must think differently than other business women and men. I believe if you can think creatively, come up with a strategy, and talk with experts there is a high chance your business plan will succeed. Let’s consider these 5 importing secrets for your “resource bank”.  

Choose the right Niche

Many importers choose to import a product on the basis of it’s popularity on the Internet. For example, an importer may see that drones are hot topics, so they will order a shipment of drones from overseas. However, there is high risk in importing an item you don’t know much about. If you don’t know your product, how can you inspect the quality of the product at the port of entry? How can you set competitive rates for your customers? How can you negotiate a fair buying price from your supplier? How can you answer your customer’s questions about your product? Knowing your niche is an important key to importing and can help you avoid many unexpected situations.

Find a Need in the Market

Before you finalize your order, you should avoid making a decision that will cause you future frustrations. If you import a product that is currently offered by major retailers in your area (like Home Depot, Target, or Walmart) It will be very difficult for you to make a profit. These retailers order in bulk (usually from China) and can import and offer products cheaper than you can ever hope to offer. (These major brands have established relationships overseas and can have products manufactured and imported for probably rock-bottom prices. If you import and offer the same products, your customers will naturally turn to the lower prices. However, you can find a product that these major retailers do not offer. For example, various farming products, car parts, etc. There is opportunity in importing and selling these items not offered by these retailers. 

Pick Low-Risk Products

If you import a product that could seriously injure someone, there is serious danger you could get sued and lose everything. This is a scary possibility of importing. To protect yourself and your business, I would recommend altogether avoid importing items that could injure your customers. Importing toys with small parts children may choke on, large potentially dangerous machines (like lawnmowers), or knives may carry with them some risks. In today’s world, it’s best to avoid these products altogether. 

Innovate With Your Supplier

Depending on your supplier, it may be worth your trouble to try to create your own product. If you can think of an improvement or modification on a product currently offered by your supplier, you can contact your supplier and see if your idea could be a reality. If your innovation requires a slight change in the assembly process, it may be feasible, and the alteration may come for only a slightly higher price. On the other hand, if your idea requires a big change in the assembly process (like a new mold or an additional sequence of manufacturing steps), then it may not be possible, or may come at a higher price. You should also beware that if your modification to the product is an improvement and if your supplier thinks they can make money from your idea, then they may offer your idea to other customers. You can ask them not to share your modification, however, it’s likely this request will not be honored.

Test your Product

Before you order in bulk, most importers recommend you make only a small test order. First, this allows you to see if the product meets your standards. Second, you can try to sell the product and determine the demand for the product. You can actually try to sell a few of the products on e-bay or Amazon and you can experiment with the selling price.